Como calcular o valor de uma empresa? Conheça três métodos

Você sabe como calcular o valor de uma empresa?
O mundo dos negócios está em constante evolução e transformação. Em algum momento da atividade um gestor poderá fazer mudanças, como agregar um novo sócio, ou vender ações de seu negócio.
Investimentos de terceiros também podem agregar valor ao empreendimento. Por isso é importante saber o real valor do seu negócio. No artigo de hoje vamos falar um pouco mais sobre valuation.
Um termo que vem sendo usado com uma frequência cada vez maior no meio corporativo. Mas, muitos empresários ainda desconhecem o seu real significado ou se confundem diante de seus cálculos, objetivos e benefícios.
Entender o seu conceito, suas definições e aplicabilidade pode ser primordial na hora de fechar uma nova transação comercial, industrial ou financeira da sua empresa.
É preciso saber calcular o real valor da sua atividade corporativa, para não errar no momento de uma expansão, venda ou chegada de novos parceiros.
Então continue a leitura e veja que calcular valuation não é uma ciência exata, exige metodologias diferentes para atender as necessidades de cada realidade. Acompanhe!

Como calcular o valor de uma empresa?

Para calcular o valor de uma empresa é preciso considerar vários parâmetros e informações importantes sobre a sua saúde financeira.
Um dos primeiros passos nesse sentido é saber o real valor das ações, dos ativos, do fluxo de caixa e também das dívidas e contas ainda a serem pagas.
Essa complexidade se faz necessária para que o empresário consiga realizar uma análise profunda do seu negócio e possa mensurar o seu valor justo de mercado.
Munido de todas as informações necessárias é hora de optar por uma das metodologias de cálculo do valuation. É ele que servirá de base para qualquer tipo de negociação que possa surgir entre empreendedores e investidores.
Mas, em que momento é preciso saber o valuation da unidade? Será que minha equipe é capaz de fazer esse cálculo ou preciso contratar um profissional especializado?
Assim como a fórmula de cálculo é complexa, as dúvidas e anseios são proporcionais ao tamanho do negócio. Então é hora de manter a calma e continuar a leitura. No decorrer do texto vamos entender melhor cada uma das etapas para se chegar ao valor da empresa.

O que é o valuation?

Esse termo inglês nada mais é do que um processo que converte uma projeção em uma estimativa do real valor de um empreendimento empresarial, comercial, ou industrial.
Para se chegar a esse resultado são usadas basicamente três metodologias, que iremos analisar mais detalhadamente, no decorrer desse texto. São elas: fluxo de caixa descontado (FCD), múltiplos de mercado e valuation de liquidação.
Além de ajudar a obter o valor da empresa, esses métodos também ajudam a checar como anda a saúde financeira e as perspectivas de crescimento. O resultado varia de acordo com a ferramenta escolhida, bem como os processos e caminhos adotados para esse fim.
Mas essa escolha depende ainda de outro fator: conhecimento! Para calcular o valuation é necessário conhecer a fundo o negócio. Todos os detalhes são importantes para o sucesso dessa tarefa.
Operações, departamentos, documentos, balanços, dados do mercado e até o desenvolvimento pessoal da equipe. Nenhuma informação deve ser desprezada, e sim contabilizada.

Para que serve o valuation?

Engana-se quem pensa que valuation se resume em saber o valor da empresa. Essa importante ferramenta tem uma série de funções e utilidades. A primeira delas, é sem dúvida, uma das mais importantes é apresentar o valor do negócio.
Mas ela pode ser útil em outras etapas da atividade, como na hora de fechar uma negociação importante de compra e de venda de ações.
Além disso, ajuda no estudo do comportamento histórico da companhia, na gestão e projeção de possíveis ações como a compra ou a venda de cotas.
Valuation permite ainda que os gestores tracem estratégias assertivas para melhorar a rentabilidade ou até mesmo dar um upgrade no valor da companhia. Impulso crucial que aumenta ainda mais a visibilidade e o valor da empresa no mercado.
Nas operações de compra e de venda de ações, por exemplo, o valuation é usado em várias situações:

• Fusão de companhias;
• Melhor direcionamento do plano de negócio;
• Eleva a área de atuação no mercado onde está inserida;
• Se torna um importante indicador financeiro;
• Aumenta a vantagem competitiva diante da concorrência.

Importância do valuation

Ferramenta que permite negociações justas, o valuation contribui para mostrar aos gestores que o recurso aplicado na empresa trouxe resultados satisfatórios e dentro do esperado.
Serve ainda para verificar se esse valor contribui para o seu crescimento ou apenas a mantém em funcionamento. Desta forma, o empresário também está se aprofundando nas informações sobre a produção, a administração e todo potencial interno do seu negócio.
Ou seja, ele consegue descobrir quais são os componentes que valorizam o negócio (value drivers) para o mercado. Outro dado positivo é que o valuation permite ainda, descobrir quais os itens que geram menor valor à companhia (value destroyers).
Desta forma o empresário terá uma visão clara da situação econômica e financeira da unidade.
Também poderá traçar melhores estratégias de fortalecimento e de competitividade para alavancar a produção, os resultados e o valor de mercado da sua empresa.
Portanto, analisar o valuation do empreendimento facilita a criação de metas mais eficientes e tangíveis.

Qual a diferença entre preço e valor de uma empresa?

Como já que conseguimos entender melhor o que é, seus objetivos e para que serve o valuation, é preciso ainda saber a diferença entre preço e valor de uma empresa.
Esses termos podem até parecer sinônimos, mas em se tratando de negócios, têm significados bem diferentes. Especialistas financeiros esclarecem que valor é aquilo que cada um sente ou percebe em relação ao seu negócio.
Por isso, nem sempre ele se converte para a mesma cifra. O valor não recebe influência direta do mercado e nem da oferta e da demanda. Já o preço é obtido por meio das interações de parte das ofertas e também da procura.
Se associa a quantia de dinheiro usada para adquirir um determinado produto ou serviço. Ou melhor, a diferença entre eles se dá mais especificamente pela quantidade e qualidade. Fatores primordiais quando se pretende chegar ao valuation de uma empresa.
A diferença entre valor e preço se dá principalmente quando se pretende investir a longo prazo. Então, explicando de uma forma mais simples ainda, valor é a cifra que se paga por algo, enquanto preço é o que se leva.

Quais os métodos para saber como calcular o valor de uma empresa?

Quando falamos em método de cálculo para se obter o valuation de uma empresa é preciso ressaltar que não existe uma fórmula mágica que resulte em números absolutos. Não se chega a valores exatos, a menos que a companhia tenha capital aberto.
Nesse caso, se chega ao valor de mercado, multiplicando o montante da ação pelo número de cotas. Para se obter o valuation, o mercado dispõe de mais de uma metodologia de cálculo e infinitas variáveis.
Em alguns casos, muitas delas bem subjetivas. Ao fim da operação ainda é necessário verificar qual é a percepção de valor que o mercado percebe e o quanto os investidores estão dispostos a pagar.
Vale ressaltar que quanto maior for o conhecimento sobre o negócio, maior será o seu poder de negociação. Outro ponto a considerar é a qualidade da saúde financeira da companhia e do seu patrimônio.
Quanto mais saudável, mais valiosa. Além dos métodos de cálculo por fluxo de caixa descontado (FCD), múltiplos de mercado e valuation de liquidação, ainda temos outros tipos de cálculo:

• Método de liquidação de ativos;
• Método do capital de risco;
• Avaliação por direitos contingentes;
• Valuation pré e pós-investimento.

Fluxo de caixa descontado

Esta é uma das fórmulas de cálculo de valuation mais usadas no mercado. O fluxo de caixa descontado, ou simplesmente FCD é uma ferramenta que viabiliza uma projeção de quanto a companhia geraria de fluxo de caixa livre no futuro.
Também traz esses fluxos para o valor presente, descontando os riscos referentes a cada tipo de negócio. Vale lembrar que um ponto negativo dessa ferramenta é que o cálculo considera variáveis subjetivas que podem alterar o resultado final.
Por isso o melhor caminho é que esse trabalho seja realizado por um profissional capacitado, que conheça muito bem o mercado, mas também o seu negócio.
Encontrar o valuation por fluxo de caixa descontado considera cálculos e análises do fluxo de caixa atual e de anos anteriores; avalia receitas, despesas e custos.
Chegando ao fluxo de caixa futuro é preciso ainda encontrar a taxa de desconto, dividindo por ela, a projeção de cada ano. Somente assim se consegue trazer o fluxo de caixa para o valor presente, chegando ao FCD.
Sua fórmula considera:

• A = representa o resultado do cálculo A = (1 + g) / (1 + r)
• g = taxa de crescimento
• r = taxa de desconto
• n = número de anos em que sua inicialização está crescendo a uma taxa de crescimento g

Múltiplos de mercado

Por esse método de cálculo de valuation, o desempenho econômico do negócio é comparado ao de empreendimentos do mesmo segmento de mercado. Uns dos múltiplos de mercado mais adotados é o preço/lucro (P/L) e o enterprise value/EBITDA (EV/EBITDA).
Nesse caso, EBITDA vem da sigla em inglês earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Em português também é conhecida por LAJIDA ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
É uma ferramenta fácil, rápida e prática de comparação de duas empresas. Porém ela não mensura o estilo de gestão ou outros diferenciais competitivos de cada um dos empreendimentos em análise. Vamos conferir outros múltiplos:
– P/L: preço da ação / lucro por ação – Mostra o quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada unidade de lucro que a companhia possa gerar;
– EV/EBITDA: valor da empresa / lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Aqui o valor da empresa é obtido após o cálculo das ações, multiplicado pela quantidade, somando os valores das dívidas, menos as disponibilidades de caixa;
– Depreciação e amortização. Esse método mostra o valor da empresa comparado ao seu fluxo de caixa.

Valor patrimonial

Este pode ser considerado um dos termos mais simples para que os leigos possam entender sobre valuation, ou avaliações de empresas. Para isso é preciso subtrair o passivo do ativo, valores facilmente disponíveis no balanço patrimonial da empresa.
O PV, como é mais conhecido, é mais uma das fórmulas de cálculo de valuation que pode ser usada pelo gestor. Assim encontrará de forma mais segura o seu valor, permitindo melhores margens nas negociações.
A fórmula do PV é patrimônio líquido = ativos – passivos. Vale lembrar que ativo é tudo o que a empresa possui, em bens, direitos e valores, como máquinas, equipamentos, dinheiro em caixa ou contas e títulos a receber.

Perguntas sobre como calcular o valor de uma empresa

Como se faz o cálculo para saber o valor de uma empresa? Qual seria o real seu real valor? Como podemos realizar essa operação somente por meio do balanço patrimonial? Como saber o valuation de uma empresa com faturamento anual médio de R$ 3 milhões ao ano?
São tantos os questionamentos, que às vezes é melhor contratar uma empresa com equipe especializada para cuidar do assunto e calcular o valuation da companhia. Corporações como o meuBIZ, uma plataforma para avaliação de empresas on-line.
Tudo realizado de forma segura, ágil e sem burocracia. A seguir vamos responder a algumas das principais dúvidas dos empresários em relação a fórmula para se chegar ao valuation.
Alguns parâmetros já são pré-definidos pelo mercado, outros dependem de dados contidos na documentação contábil da empresa. Um outro tanto, dependerá do conhecimento que o gestor possui sobre o seu empreendimento.
Vale a pena continuar a leitura e conhecer melhor o assunto.

Como calcular o valor de uma empresa pelo seu faturamento?

Somente o valor faturado em determinado período pode não ser suficiente para responder a essa questão. Quando o assunto é encontrar o valuation, já descobrimos que é mais complexo que isso.
Isso porque receita e lucro são bem diferentes. Uma empresa pode ser lucrativa e necessitar de novos investimentos. Enquanto outra, seja menos lucrativa, mas com demanda menor de investimentos.
Em alguns casos é possível identificar o seu valor usando múltiplos da receita, ou simplesmente comparando a empresa a outras similares, do mesmo porte ou segmento de mercado. Vale lembrar que receita não é o mesmo que lucro.
Portanto calcular o valor de uma empresa pelo seu faturamento pode não ser um dos caminhos mais acertados. Mas esse cálculo é o mais simples e aplicado se usarmos o método FCD.

Como calcular o valor de uma empresa pequena?

Detectar o valuation de empresas pode ser aplicado a qualquer unidade e perfil de negócio, mesmo a de pequeno porte. O importante é superar alguns desafios como a falta de gestão, de tecnologias ou organização das finanças.
Vencida essa etapa podemos adotar os três métodos para calcular o valuation de pequenas empresas. O primeiro deles é o mais conhecido e descomplicado: fluxo de caixa descontado (FCD).
Por esse cálculo é possível analisar também o potencial que a unidade possui para gerar mais receita, elevando o seu caixa para o futuro. Essa metodologia tem como base as projeções que podem ser ou não realizadas.
A segunda opção de cálculo é o valor patrimonial (VP), somando os ativos circulantes e os não circulantes. Do resultado, tira os circulantes dos não circulantes, chegando ao valor real da empresa. Por último pode adotar múltiplos de mercado, comparando sua empresa com similares no mercado.

Como calcular o valor de uma empresa pelo estoque?

Esse cálculo é mais complexo pois também deve considerar o custo de estoque. Para isso o gestor deve conhecer os custos de processamento, de armazenamento, de insumos, da falta, do carregamento, entre outros tópicos.
Esse cálculo leva em conta outras três variáveis: o custo dos pedidos, dos ajustes e da manutenção dos produtos em estoque.
Para chegar ao resultado final, a fórmula é a seguinte: susto total de estoque = custo do pedido + custo total de ajuste + custo de estocagem. Assim a empresa conhecerá a fundo os valores de seu estoque, facilitando processos e otimizando a gestão.

Saiba o real valor da sua empresa com o auxílio do meuBIZ

Agora que conseguimos entender melhor cada um dos métodos de cálculo do valuation é preciso saber como fazer essa operação de forma correta, sem burocracia.
No meuBIZ o empresário encontra a ferramenta certa para realizar essa operação on-line, de forma ágil e fácil. Além disso, a plataforma oferece sigilo total sobre as informações estratégicas das corporações.
Além disso, terá acesso a um completo relatório, com vários indicadores financeiros do seu segmento. Isso trará ainda mais credibilidade ao valuation encontrado, por meio de um método ainda mais seguro.
O cálculo realizado pelo meuBIZ é feito em apenas três etapas:

1. Preencher os formulários com todas as informações possíveis sobre o negócio;
2. Definir a forma de pagamento que for mais conveniente e ágil;
3. Emitir o relatório com o valor da empresa.

Conclusão

Uma área rica, vasta e complexa. Assim alguns especialistas definem valuation. O termo ainda pode ser desconhecido por alguns empresários, mas vem ganhando espaço no meio corporativo.
Afinal, significa saber o real valor de uma empresa e essa informação é crucial para o desenvolvimento dos negócios.
Além de ser usada para definir estratégias de desenvolvimento, calcular o valuation de uma companhia pode trazer inúmeras vantagens aos executivos, diante dos concorrentes. Ele estaria um passo à frente em um mercado cada vez mais competitivo.
Porém esse cálculo pode ser mais complexo do que se imagina. Pode ser feito por meio de várias metodologias e ainda assim, seu resultado pode não ser um valor absoluto. O gestor precisa conhecer muito bem o seu negócio para optar pela melhor ferramenta de cálculo.
Caso prefira evitar erros e perda de tempo, na plataforma meuBIZ ele encontrará a ferramenta ideal para o seu empreendimento.
Além disso, a empresa oferece mais de 5 mil opções de bons negócios, análise assertiva e segura, de acordo com as suas necessidades. Tudo a alguns cliques de acesso rápido, onde o gestor poderá entender ainda mais sobre o seu negócio.
Para conhecer mais sobre essa ferramenta acesse o nosso blog.