Se você tem uma empresa ou está pensando em empreender, é muito provável que já tenha ouvido falar do chamado “patrimônio líquido”. Você pode achar até que este é só mais um termo usado no mundo dos negócios, mas não é só isso!
O patrimônio líquido de uma empresa trata-se de um indicador contábil, que acusa a diferença entre o ativo e o passivo da companhia. E, ao longo deste conteúdo, iremos te mostrar o quão importante é entender este conceito para manter a saúde financeira da sua empresa em dia.
Neste texto, vamos explicar a fundo o que é o patrimônio líquido, suas diferenças com patrimônio, seus componentes diversos, seu cálculo e fórmula, entre outros pontos. Além disso, ressaltamos a sua necessidade no dia a dia de todos os empresários.
Boa leitura!
O que é o patrimônio líquido de uma empresa?
Vamos iniciar este conteúdo entendendo do que se trata o patrimônio líquido de uma empresa.
A verdade é que quando falamos em patrimônio líquido, ou PL (como é abreviado), estamos nos referindo a um indicador contábil, que acusa a diferença entre o ativo e o passivo de uma companhia.
Ou seja, é através do cálculo do patrimônio líquido que vemos a subtração entre os bens e direitos que uma companhia tem em relação às suas obrigações perante os terceiros.
De maneira mais simplificada, podemos dizer que o patrimônio líquido corresponde à riqueza da empresa, portanto, tudo que realmente os acionistas têm por direito.
Saber ler e interpretar o balanço de uma empresa, de início, não é muito simples de se fazer. Ainda mais para quem está começando seus estudos sobre demonstrações financeiras.
Contudo, ressaltamos que é extremamente importante tentar compreender o que os números estão nos mostrando e ainda conseguir identificar com clareza as mutações no patrimônio de uma empresa.
Visto que só desta forma será possível avaliar como andar o seu desempenho ao longo do tempo e investir com mais firmeza em algo que você sabe que lhe trará lucro.
Um bom exemplo é o Warren Buffett, um dos maiores investidores de todos os tempos e que está entre os mais ricos do mundo, tem como costume apresentar a evolução deste indicador aos seus acionistas. Isso porque, o patrimônio traz a medida da riqueza dos acionistas que estão na companhia.
O que são os ativos da empresa?
Você já entendeu o quão importante e essencial é saber o patrimônio líquido de uma empresa, correto? Mas afinal, o que são os ativos de uma organização? Veja a explicação a seguir!
Na verdade, não é algo tão complicado como se imagina. Ativos de uma empresa nada mais são do que os bens e direitos que pertencem à companhia em certa ocasião. Em outras palavras, trata-se de tudo que se pode converter em valores monetários a curto e longo prazo.
Trazemos como exemplos de ativos de uma empresa o dinheiro em caixa, estoques de produtos, equipamentos industriais, imóveis, etc.
O que são os passivos da empresa?
Agora se os ativos de uma empresa são todo o tipo de bens e direitos que pertencem a ela e podem ser convertidos em valores monetários. O que são os passivos?
A verdade é que os passivos são exatamente o oposto. Tratam-se das obrigações que a companhia tem diante de terceiros. Ou seja, as dívidas, salários e contas em geral a pagar para fornecedores, por exemplo.
Diferença entre patrimônio e patrimônio líquido
E você, a essa altura do conteúdo, já deve ter entendido que há diferenças entre o patrimônio e o patrimônio líquido, certo? Mas vamos ressaltar para que você não se esqueça, acompanhe!
De forma resumida, a companhia possui o seu patrimônio, ou seja, o seu conjunto de bens, direito e também obrigações a cumprir (nisso vemos uma somatória de tudo). Já no seu patrimônio líquido, ela tem os bens e direitos menos as obrigações (uma subtração que ajudará ela a compreender o seu desempenho ao longo do tempo).
Importância da análise de patrimônio líquido
Fazer a avaliação do patrimônio líquido de uma companhia é essencial. De forma isolada, não vemos a transmissão de determinadas informações diretamente. Porém, mesmo assim, é possível achar muita utilidade ao se analisar a evolução de um patrimônio por ação.
Ou seja, conforme a organização vai crescendo com o tempo, a tendência é que seu patrimônio por ação cresça junto. Dito isto, é fácil deduzir que à medida que uma empresa vai ganhando lucratividade e crescimento, o patrimônio dela também aumente.
Vamos compreender melhor este processo? Trouxemos aqui para você entender um modelo simples. Veja!
⦁ Patrimônio final = Patrimônio inicial + Lucro – Dividendos
Considerando que as companhias que podemos classificar como “saudáveis” têm um payout abaixo de 100%, então o patrimônio tem a tendência de crescimento ao passar do tempo. Visto desta maneira, o fato é que a ação tende a ganhar mais valorização.
Fora isso, a porcentagem de rendimentos que é distribuída aos acionistas por meio dos chamados “dividendos” também beneficia quem decide reinvesti-los para comprar mais ações.
Em um momento de crise, mas ao mesmo tempo de alta nos investimentos. Acredito que você tenha compreendido o quão importante é esta análise de patrimônio líquido, certo? Nos próximos tópicos te mostraremos formas de fazer este cálculo. Siga a leitura!
Quais são os componentes do patrimônio líquido da empresa
Agora que já entendemos o que é o patrimônio líquido de uma companhia, ativos, passivos, diferenças com o patrimônio e a importância de se fazer esta análise. Está na hora de compreendermos melhor quais os diversos componentes existentes, que compõem o patrimônio líquido de uma empresa, de acordo com a Lei 6404/76.
Isso porque, de forma matemática, o patrimônio é igual aos ativos menos os passivos, conforme veremos mais adiante. No entanto, este é o valor total do patrimônio, sem contar suas subdivisões. Por isso, veja a seguir os componentes distintos do patrimônio líquido de uma empresa.
Capital social
O capital social corresponde ao que foi investido por cada um dos sócios no início das atividades do negócio, seja em bens financeiros, materiais ou até imateriais. Fora isso, todos os recursos levantados pela companhia em ofertas de ações também são contabilizados nesta subconta.
Este capital social precisa estar registrado no chamado Contrato Social da empresa, que trata-se de um documento oficializando a criação do negócio societário e que traz todas as informações da companhia, tais como razão social, endereço da sede e dados dos sócios.
Ressaltamos que para compreender melhor isso de capital social, é válido ter em mente três diferentes perspectivas – financeira, social e de limitação de responsabilidade.
Vamos a um exemplo de IPO, ocorrido sempre que a companhia lança ações no mercado pela primeira vez, para compreender como funciona o seu capital social.
Quando este IPO é composto de emissão primária, vemos novas ações serem emitidas ao público investidor. Neste cenário, o capital social da companhia, e como consequência, o seu patrimônio tendem a aumentar devido ao montante levantado junto ao mercado de capitais.
Mas, além do IPO, a companhia também pode emitir ações em outras circunstâncias, como por exemplo, por meio de ofertas secundárias de ações ou aumentos de capital decorrentes do exercício de opções.
Reservas de lucros e de capital
Temos um outro componente do patrimônio líquido chamado de Reservas de Lucros e de Capital. Aqui temos uma parte dos lucros gerados destinados como forma de reservas para um objetivo em específico.
Temos como exemplos: a Reserva Legal, Reserva para Contingências, Reserva Estatutária, Reserva de Lucros a Realizar e Reserva de Incentivos Fiscais, dentre outras.
A Reserva Legal, por exemplo, é composta por 5% do lucro líquido. É importante ressaltar, no entanto, que o máximo de valor que esta reserva pode chegar é de 20% do capital social da companhia. Há ainda as reservas de capital decorrentes de transações contábeis específicas.
Quando não há nenhuma finalidade para destinação da parcela dos lucros ou para compensação de prejuízos, então estes montantes são reunidos nas contas de lucros ou prejuízos acumulados.
Ajustes de avaliação patrimonial
O ajuste da avaliação patrimonial nada mais é que o resultado do valor da avaliação dos bens em relação ao seu valor justo. Considerando que o valor justo, por sua vez, trata-se da quantia pela qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado, por duas partes dispostas a fazer isso e que sejam independentes entre si.
Patrimônio líquido negativo
Veremos mais sobre este componente a seguir, mas basicamente, quando a empresa entra na situação de patrimônio líquido negativo ou também chamado de passivo a descoberto é devido aos valores das obrigações, tais como dívidas ou contas a pagar, superaram a somatória dos seus bens (ativos).
Ou seja, neste sentido a companhia possui um passivo maior que o seu ativo.
Isso ocorre por inúmeras decisões erradas que prejudicam o negócio, por exemplo, sendo a saída para muitos casos, a entrada de pedido de recuperação judicial, onde a empresa tentar um acordo entre todos os credores sob a supervisão da Justiça.
Ações em tesouraria
Quando falamos de ações em tesouraria nos referimos a atitude da empresa de recomprar suas ações, onde o montante adquirido tende a reduzir o seu patrimônio sempre que ela faz isso. Estas ações são guardadas em uma tesouraria e podem ser emitidas e canceladas futuramente.
A recompra de ações é uma maneira encontrada pelas empresas de comprar ações no mercado para custodiá-las ou cancelá-las em sua própria tesouraria. É muito comum vermos isso acontecer quando as empresas consideram que o preço de suas ações está abaixo do seu valor.
O que é o patrimônio líquido negativo?
É importante neste momento entendermos o que é o patrimônio negativo, visto que que o patrimônio de uma empresa apresenta esta negatividade, temos então uma situação bastante grave a se resolver.
Mas quando isso ocorre? Simples: acontece quando o valor das obrigações da companhia perante os terceiros acaba superando a soma de todos os ativos que ela tem, os bens e direitos no caso. Sendo mais claro, a companhia possui um passivo que é maior do que o ativo.
De acordo com o Conselho Federal de Contabilidade, situações como essa deverão ser denominadas no balanço patrimonial como “passivo a descoberto”, no lugar da expressão “patrimônio negativo”.
É fato que sinal negativo nunca é algo bom para ninguém, muito menos para empresas. Por isso que quando uma empresa entra nesta situação, ela se torna vulnerável. Neste cenário, ela pode até entrar, a qualquer momento, com um pedido de recuperação judicial.
Você deve estar se perguntando como uma companhia pode chegar nesse extremo, não é mesmo? A verdade é que para chegar a este ponto, muitas decisões ruins para o negócio devem ter sido tomadas de forma frequente.
Em grande parte dos casos, as companhias entram em dívidas excessivas e fazem uma alocação de capital que não é adequada. Já em outros casos, o risco advém de um fator desconhecido. Por exemplo, no atentado de 11 de Setembro, muitas seguradoras quebraram por não ter reservas suficientes.
Entenda como é feito o cálculo do patrimônio líquido
Se você não quer tomar decisões ruins para o seu negócio e entrar na situação de patrimônio negativo que apresentamos no tópico anterior, recomendamos que você aprenda a forma correta de se fazer o cálculo do patrimônio líquido. Então, preste atenção!
Para calcular o patrimônio líquido de uma empresa, primeiramente, vamos relembrar o que significam os termos ativos e passivos, visto que são eles os componentes que formam esta métrica. Você se lembra?
Os ativos são os bens e direitos que uma empresa tem em certo momento, enquanto os passivos são suas obrigações. Dito isto, dentro da estrutura de um balanço patrimonial, o patrimônio líquido corresponde ao resultado da diferença entre o total dos valores do ativo e do passivo de uma organização.
Entendemos a regra, agora vamos a fórmula que botará tudo isso em prática!
Qual a fórmula de cálculo do patrimônio líquido?
Já compreendemos como funciona a estrutura, agora para colocar tudo isso no papel e fazer o cálculo preciso desta diferença, devemos usar a seguinte fórmula do patrimônio líquido:
- Patrimônio Líquido = Ativos – Passivos
Para podermos encontrar esses componentes nos demonstrativos de uma companhia, devemos iniciar nossa procura pelo balanço patrimonial dela. Tal relatório é formado por duas colunas, das quais: em uma temos a descrição dos ativos da organização e na outra os passivos dela. Logo abaixo, encontramos o valor do patrimônio.
Exemplos de patrimônio líquido
Vamos a um exemplo de patrimônio líquido para reforçar tudo que dissemos até aqui? Confira:
Uma loja de roupas tem um capital de R$ 150 mil, onde R$ 50 mil foram gastos em compras de materiais e o restante ficou como capital a ser integralizado. O faturamento desta loja, no primeiro mês, foi de R$ 40 mil que, posteriormente representou lucro de R$ 16 mil. Até o momento, o patrimônio líquido desta empresa é:
- Capital social = R$ 150.000,00
- (-) Capital a integralizar = R$ 100.000,00
- (+) Lucros acumulados = R$ 16.000,00
- Total do patrimônio líquido: R$ 66.000,00.
Após a loja integralizar o resto do capital social, seu patrimônio líquido será de:
- Capital social = R$ 150.000,00
- (+) Lucros acumulados = R$ 16.000,00
- Total do patrimônio líquido: R$ 166.000,00.
Este foi um exemplo de PL positivo, mas vamos a um de PL negativo, para compreender a importância de se analisar todos os pontos. Veja!
- Total do Ativo – R$ 1.500.000,00
- Total das Obrigações – R$ 2.000.000,00
- Passivo a Descoberto – R$ 1.500.000,00 menos R$ 2.000.000,00 = R$ 500.000,00.
Ter PL Negativo não significa falência de imediato, pois tem como a empresa se recuperar. Um caso real de empresa listada na B3 que apresentou ao mercado PL negativo por mais de um período, mas mesmo assim segue em operação, a companhia aérea GOL.
A empresa teve PL negativo a partir de 2014, conforme aponta em seu próprio site de relações com investidores.
Indicadores diversos que possuem relação com o patrimônio líquido
Sabia que, além dos componentes apresentados acima, o patrimônio líquido influencia em outros indicados, das quais destacam-se o ROE e o P/PVA. Vejamos abaixo mais sobre eles!
ROE
O Return on Equity (ROE) ou, traduzindo, Retorno sobre o Patrimônio Líquido é um indicador financeiro que ajuda investidores e analistas a entenderem o desempenho de uma companhia que usa recursos de acionistas próprios.
Considerando que o patrimônio líquido é a subtração da diferença entre passivos e ativos de uma empresa e que os ativos dizem respeito aos bens e direitos, enquanto passivos as obrigações. O ROE, por sua vez, avalia o retorno sobre os ativos líquidos.
P/VPA
O P/VPA diz respeito ao preço de uma ação dividindo pelo valor patrimonial correspondente a ela. É este indicador que falará a quantia que os investidores estão dispostos a desembolsar pelo patrimônio líquido da empresa.
Salienta-se que o Valor Patrimonial da companhia por ação é calculado ao dividirmos o PL pela quantidade de ações disponíveis no mercado. Neste sentido, a fórmula do VPA é:
- VPA = Patrimônio Líquido / Número de ações no mercado
Conclusão
Vimos o quanto é importante fazer a análise de um patrimônio líquido e que este se difere do patrimônio da empresa. Ativos e passivos também possuem o seu papel nesta análise, que tende a influenciar outros indicados do mercado como o ROE e P/VPA.
É por meio do cálculo do PL que podemos saber como anda o desempenho das empresas ao longo do tempo, se positivo ou negativo. No caso desta apresentar PL negativo ou o agora chamado “passivo a descoberto” não significa falência de imediato, mas ela se torna vulnerável. Neste cenário, ela pode até entrar, a qualquer momento, com um pedido de recuperação judicial.
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